<!DOCTYPE HTML PUBLIC "-//W3C//DTD HTML 4.0 Transitional//EN">
<HTML><HEAD>
<META http-equiv=Content-Type content="text/html; charset=iso-8859-1">
<META content="MSHTML 6.00.2900.2873" name=GENERATOR>
<STYLE></STYLE>
</HEAD>
<BODY bgColor=#ffffff>
<DIV><FONT face=Arial size=2><FONT size=3><STRONG>Oil rises above 
$US71</STRONG></FONT></DIV>
<DIV>
<DIV class=noLinks id=pageTitle>
<DIV id=promoTopRight>From: Agence France-Presse </DIV>
<DIV id=storyAuthor>
<DIV id=storyAuthorName>From correspondents in New York</DIV><BR>April 18, 2006 
</DIV>
<DIV class=line10>&nbsp;</DIV></DIV><!-- end page title and right promo --><!-- floating lead items --><!-- end floating lead items -->
<DIV id=storyBody>
<P class=storyBodyInitial>OIL prices broke new ground above $US71 a barrel today 
on mounting tensions over Iran's nuclear ambitions and rapid economic growth in 
China, dealers said.</P>Brent North Sea crude closed at $US71.46 a barrel. 
<P>That was up 89 cents from Friday's closing level in London, and just off a 
new high reached overnight of $US71.62. 
<P>In New York, light sweet crude for May delivery surged $US1.08 from Friday to 
close at $US70.40 a barrel, testing levels not seen since last summer. 
<P>The New York and London markets were closed for the Good Friday holiday. 
<P>Crude prices had last set a record in New York of $US70.85 on August 30, 
after Hurricane Katrina hammered oil production facilities in the US Gulf of 
Mexico region.&nbsp;<NOSCRIPT>&nbsp;</NOSCRIPT><NOSCRIPT><A 
href="http://mercury.tiser.com.au/adclick/SITE=NBUS/AREA=NEWS.FINANCE/AAMSZ=300X250/pageid=1"></A> 
</NOSCRIPT><!-- /AdSpace --></P>Fimat analyst Mike Fitzpatrick said news that 
China's economy grew at a blistering pace of 10.2 per cent in the first quarter 
confirmed for many "that overall global energy demand is set to remain strong". 
<P>Also, he said, a suicide bomb attack in Israel which killed nine people in 
Tel Aviv had fomented tensions in the Middle East. 
<P>Responsibility for the blast was claimed by the Palestinian militant group 
Islamic Jihad. Hamas, which recently formed a new Palestinian government, laid 
the blame at Israel's door for its "aggression." 
<P>Iran warned Washington on Sunday against attacking its nuclear facilities, 
saying it had tens of thousands of would-be suicide bombers at the ready and 
could count on the support of militants across the region. 
<P>"The oil market is taking the threat seriously as Iran may have gone down the 
path that leads to the point of no return," Alaron Trading analyst Phil Flynn. 
<P>Traders worry that US-led military action would disrupt vital oil supplies 
from Iran, which is the world's fourth-largest producer of crude with an output 
of four million barrels per day.</P></DIV><A 
href="mailto:jgoldie@snowy.net.au"></A></FONT></DIV></BODY></HTML>